企业柔性财务管理的价值(上)
2016-2-7 0:0:0 wondial企业柔性财务管理的价值(上)
企业柔性财务管理的价值(上) 笔者在十几年前较早地提出了企业柔性财务管理的概念,并对其进行了一些探讨。随着认识的进一步深化,对企业柔性财务管理的价值有了一些新的体会,特提出来供大家参考。
随着经济全球化的到来,各国企业财务管理变得越来越复杂化,企业稍不留神就会陷入财务危机。企业进行柔性财务管理就是为了尽量减少财务危机。企业柔性财务管理是这样一种能力,就是合理安排财务资源,预防不确定性事件发生,尽量利用好投资机会,使企业价值最大化。这种能力体现在财务资源方面是柔性的,对不确定性事件有能力应对,对投资机会有能力利用,财务管理手段是灵活的,而不是僵化的。柔性财务管理能力弱的企业,一遇到不确定事件冲击,往往就是破产倒闭,无路可走。而柔性财务管理能力强的企业,他们往往会及时调配财务资源,变被动为主动,发现新的财务机遇,寻找新的投资机会,为企业创造价值。由于金融危机,筹资难成为普遍现象,许多企业因为没有资金来源而破产,或者放弃原来有价值的投资。但有的企业因为有充分的准备,不但自有资金充足,而且还能够开辟新的资金来源渠道,在金融危机中扩大自己的财务实力,成为真正的财务赢家。这就是企业柔性财务管理的魅力。
金融危机一来临,企业融资门槛提高,融资成本肯定上升。在财务资源上有柔性的企业受到的冲击往往较小,他们的回旋余地较大,这时他们反而得到更多机会,因为大量企业倒闭退出。他们的销售收入、投资支出会增加,相对成本会下降,盈利能力会增强。在金融危机中能够生存发展的企业往往是那些柔性财务管理能力强的企业,这已经被大量实际事例所证明。
企业柔性财务管理的表现形式是多种多样的,有现金柔性、负债柔性、财务预算柔性、收益分配柔性、投资方案柔性、用工财务政策柔性、收账政策柔性、财务评价柔性、费用支出柔性等,目的都是为了增加企业在不确定环境下的财务生存能力。有的企业往往采用激进的财务政策,运用过高的财务杠杆,在经济繁荣时期容易实现更多利润,但是由于柔性财务管理能力差,一旦危机来临,最先垮掉的往往就是这类企业。而那些采用保守稳健财务政策的企业,由于有较多的现金储备,较低的财务杠杆,虽然在经济繁荣时期盈利能力受到一定影响,但由于柔性财务管理能力强,在经济危机到来之际,却有很强的生存能力。
企业柔性财务管理能力强的原因主要在于,企业的组织架构和财务管理均比较灵活,有一定弹性,对经济波动具有较强财务应变能力和自我调整能力。他们往往对市场比较敏感,懂得何时该储备财务资源,何时该调整财务预算,何时该改变投资计划,他们往往能够比较好地控制企业现金流,更好抵御经济危机冲击,在危机中做到损失最小化,在危机过后能够更快取得良好的财务业绩。
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