财务管理十大理念及案例解析

　　一、正确树立企业现金流量至尊的理财观念
　　1.现金营运-核心业务
　　2.一个中心-企业价值
　　3.内制于外-管理环境
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第二十三条规定："企业应当建立内部资金调度控制制度，明确资金调度的条件、权限和程序，统一筹集、使用和管理资金。企业支付、调度资金，应当按照内部财务管理制度的规定，依据有效合同、合法凭证，办理相关手续。
　　企业向境外支付、调度资金应当符合国家有关外汇管理的规定。
　　企业集团可以实行内部资金集中统一管理，但应当符合国家有关金融管理等法律、行政法规规定，并不得损害成员企业的利益。"

　　二、资金筹集的管理与控制
　　(一)权益资金的筹集与管理
　　1.吸收直接投资
　　2.发行股票
　　3.企业内部积累
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十四条规定："企业可以接受投资者以货币资金、实物、无形资产、股权、特定债权等形式的出资。"概而言之，即是企业可以接受投资的形式可以分为货币资产出资和非货币资产出资两大类。
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十六条规定："企业应当执行国家有关资本管理制度，在获准工商登记后30日内，依据验资报告等向投资者出具出资证明书，确定投资者的合法权益。
　　企业筹集的实收资本，在持续经营期间可以由投资者依照法律、行政法规以及企业章程的规定转让或者减少，投资者不得抽逃或者变相抽回出资。"
　　(二)债务资金的筹集与管理
　　1.借款
　　2.债券
　　3.融资租赁
　　4.商业信用
　　5.票据贴现
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十六条规定："企业依法以借款、发行债券、融资租赁等方式筹集债务资金的，应当明确筹资目的，根据资金成本、债务风险和合理的资金需求，进行必要的资本结构决策，并签订书面合同。"
　　(三)债务筹资风险管理
　　基本指标：已获利息倍数=息税前利润/利息费用资产负债率=负债总额/资产总额修正指标：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债
　　(四)分析与评价
　　总结归纳：资金需求与可持续发展研究财务上可持续发展指寻找一条与资产增长与资金来源相互协调，既满足当前企业发展需求又不会对以后需求能力构成危害的道路。
　　一方面企业只有不断发展才能更好生存，另一方面不应当超过一定限度，但增长率到底多少是可持续发展的关键。

　　三、投资决策的管理与控制
　　(一)对外投资内部管理制度
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第二十七条规定："企业对外投资应当遵守法律、行政法规和国家有关政策的规定，符合企业发展战略的要求，进行可行性研究，按照内部审批制度履行批准程序，落实决策和执行的责任。
　　企业对外投资应当签订书面合同，明确企业投资权益，实施财务监管。依据合同支付投资款项，应当按照企业内部审批制度执行。"
　　1.选择合格的管理人员
　　2.职责分工制度(不相容岗位相互分离)
　　3.授权批准制度
　　4.对外投资责任追究制度
　　(二)对外投资的可行性研究
　　企业投资前必须经过深入调查研究，而且必须按特定程序，运用科学方法进行分析，以保证决策的正确有效。
　　1.提出投资项目
　　2.评价投资项目
　　3.决策投资项目
　　4.执行投资项目
　　5.再度评价投资项目
　　(三)对外投资的财务评价
　　1.静态评价方法
　　投资回收期和会计收益率法。
　　2.动态评价方法
　　净现值法、获利指数法和内含报酬率法。

　　四、流动资金的管理与控制
　　(一)存货管理与控制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第二十五条规定："企业应当建立健全存货管理制度，规范存货采购审批、执行程序，根据合同的约定以及内部审批制度支付货款。
　　企业选择供货商以及实施大宗采购，可以采取招标等方式进行。"
　　1.存货采购及付款的内部控制
　　(1)不相容岗位相互分离
　　(2)严格授权审批制度
　　(3)相关文件记录控制
　　(4)实物流转和保管控制
　　(5)监督检查制度
　　2.存货采购招标

　　案例解析：
　　1.初步选定供应商A、B、C进行评价，他们所提供商品的价格分别为100元、98元和103元，公司购买数量为5000件，分100次购买。
　　2.选择送货不及时、送货数量短缺以及产品质量问题三大类作为公司额外作业的供应商行为，每个供应商的表现如下表所示：

　　3.供应商行为可能引起的公司额外作业的种类、作业成本动因及成本动因率如下表所示：

　　4.供应商行为引起的作业数量如下表所示：

　　5.计算供应商总成本：
　　以供应商A为例，计算如下：当采用作业成本法评价供应商时，供应商总成本是获得外购品而引起的总成本，它不仅包括净购买价格，同时包括由于供应商的缺陷而引起的公司额外作业成本。
　　运用作业成本法管理确定最佳供应商，并建立长期合作关系，确保及时、准确地供货，降低了公司的运营成本。
　　(二)应收账款管理与控制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第二十四条规定："企业应当建立合同的财务审核制度，明确业务流程和审批权限，实行财务监控。
　　企业应当加强应收账款的管理，评估客户信用风险，跟踪客户履约情况，落实收账责任，减少坏账损失。"
　　1.销售合同的财务审核
　　明确合同签订过程中财务审核的内容和关注重点。
　销售合同由业务部门审批需要性、法律部门审批合法性、财务部门审核合同收款的条件和风险及领导部门的签字。
　　2.应收账款的管理制度
　　(1)做好信用管理
　　(2)建立应收款项台账管理制度
　　(3)建立应收款项催收责任制度
　　(4)建立应收款项年度清查制度
　　(5)建立坏账核销管理制度
　　(6)严格坏账损失内部处理程序

　　五、全面预算的管理与控制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十一条规定："企业应当建立财务预算管理制度，以现金流为核心，按照实现企业价值最大化等财务目标的要求，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、重组清算等财务活动，实施全面预算管理。"
　　1.预算编制种类(销售额、人工费、毛利率、可控费用等)
　　2.预算编制程序(上下结合)
　　3.预算执行分析
　　4.预算年中调整
　　5.预算考核激励

　　六、成本费用的管理与控制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第三十六条规定："企业应当建立成本控制系统，强化成本预算约束，推行质量成本控制办法，实行成本定额管理、全员管理和全过程控制。"企业管理→财务管理→成本管理
　　1.严格遵守费用预算制度
　　2.严格控制各项费用开支
　　3.期货和原材料成本控制
　　4.提高生产率是降低产品成本根本之道

　　七、奖惩制度的管理与控制
　　根据你的能力，创造你的价值，再根据你创造的价值，来获取你的收入。
　　1.提成工资制
　　2.各项奖金、津贴管理办法
　　3.各项奖惩的规定
　　财富仅仅是能带来幸福的很小的因素之一，很多程度上取决于许多与财富无关的因素。

　　八、销售收入的管理与控制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第四十七条规定："企业应当建立销售价格管理制度，明确产品或者劳务的定价和销售价格调整的权限、程序与方法，根据预期收益、资金周转、市场竞争、法律规范约束等要求，采取相应的价格策略，防范销售风险。"

　　九、企业财务管理体制
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第八条规定："企业实行资本权属清晰、财务关系明确、符合法人治理结构要求的财务管理体制。
　　企业应当按照国家有关规定建立有效的内部财务管理级次。企业集团公司自行决定集团内部财务管理体制。"
　　1.一级企业、一级财务
　　2.级次应控制在有效范围内
　　3.企业集团的内部财务管理体制类型
　　(1)集权型
　　(2)分权型
　　(3)混合型
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十二条规定："投资者的财务管理职责主要包括：
　　(一)审议批准企业内部财务管理制度、企业财务战略、财务规划和财务预算。
　　(二)决定企业的筹资、投资、担保、捐赠、重组、经营者报酬、利润分配等重大财务事项。
　　(三)决定企业聘请或者解聘会计师事务所、资产评估机构等中介机构事项。
　　(四)对经营者实施财务监督和财务考核。
　　(五)按照规定向全资或者控股企业委派或者推荐财务总监。
　　投资者应当通过股东(大)会、董事会或者其他形式的内部机构履行财务管理职责，可以通过企业章程、内部制度、合同约定等方式将部分财务管理职责授予经营者。"
　　《企业财务通则(2006)》(财政部令第41号)第十三条规定："经营者的财务管理职责主要包括：
　　(一)拟订企业内部财务管理制度、财务战略、财务规划，编制财务预算。
　　(二)组织实施企业筹资、投资、担保、捐赠、重组和利润分配等财务方案，诚信履行企业偿债义务。
　　(三)执行国家有关职工劳动报酬和劳动保护的规定，依法缴纳社会保险费、住房公积金等，保障职工合法权益。
　　(四)组织财务预测和财务分析，实施财务控制。
　　(五)编制并提供企业财务会计报告，如实反映财务信息和有关情况。
　　(六)配合有关机构依法进行审计、评估、财务监督等工作。"

　　十、 财务报表分析及其他
　　(一)财务分析报告撰写方法
　　1.财务分析与财务分析报告的关系
　　(1)过程与结果
　　(2)专业与通俗
　　(3)定量与定性
　　(4)专项与综合
　　(5)有常态与无常态
　　2.财务分析报告的资料取舍与组合
　　(1)选择最优及最差指标更有说服力
　　(2)先归纳，后演绎
　　(3)对比参数
　　(4)以问题和风险为导向，对分析过程的常态数据进行取舍
　　(5)按指标内在联系，以指标组合的形式反映
　　3.财务分析报告的叙述逻辑
　　(1)先综述，后具体
　　(2)先整体指标，后局部指标
　　(3)先本月(季)，后本年累计
　　(4)按销售情况-盈利情况-成本费用控制情况层层展开
　　(5)遵循差异-原因分析-建议措施的原则
　　4.全面财务分析模版
　　(1)财务概况介绍：主要财务指标
　　(2)财务要素分析：营收，毛利，营业利润，费用，现金流量
　　(3)财务能力分析：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力
　　(4)当前突出问题分析
　　(5)结论和管理建议
　　(二)其他
　　1.选择恰当的分析方法
　　2.分析抓住主要矛盾

　　案例资料:

　　资料一：MB贸易公司2010年度资产负债表 资产部分(单位：万元)

　　资料二：MB贸易公司2010年度资产负债表负债与所有者权益部分(单位：万元)

　　资产负债表提供了三个方面的财务状况的信息：
　　1.表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况。
　　2.表的右方揭示了前后两期企业扩张资金来源的变化。
　　3.通过资产负债表的水平方向阅读，可进一步分析该企业扩张的合理性。

　　案例资料:

资料：MB贸易公司2010年度利润表( 单位：万元)

　　1.从企业实现的经营成果分析
　　2.从企业的销售规模分析
　　3.从企业发生的成本耗费的状况分析
　　4.从企业发生的各种费用状况来分析

　　案例资料:

资料：MB贸易公司2010年度现金流量表(单位：万元)

　　我们可从上表及补充说明中至少可看到企业存在如下几个问题：
　　1.企业现金流动总体状况不好
　　2.企业经营成果的质量不良
　　3.企业偿债能力恶化
　　企业是否具有偿债能力主要通过经营获取现金。虽然也可以通过筹资活动来取得现金，但债务的偿还最终取决于经营活动的净现金流入，净流为正，正得越多，说明企业财务基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。
　　为什么本年借款筹资55万元，而股利分配达到50.4万元?高额股利把借款现金全都用完了，这样的股利政策对一个扩张发展的企业合适吗?